美伊衝突再起，日經連三日收黑。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週三（07/08）日經下跌2.11 %，跌破67,000點整數關卡且收當日最低，連3個交易日下跌；東證同步下跌1.37%，prime市場成交金額約11.14兆日圓維持高檔，下跌家數約占6成。早盤南韓KOSPI指數一度反彈激勵日經跟進，惟伊朗攻擊荷姆茲海峽多艘商船消息傳出後中東不確定性升溫，進一步壓抑買盤，KOSPI與日經同步下挫。東證33類股中僅9類收漲，AI半導體相關仍為主要拋售標的。日經負貢獻前5為愛德萬測試（6857）-4.69%、東京威力科創（8035）-3.05%、迅銷（9983）-0.91%、發那科（6954）-5.26%、Ibiden（4062）-4.00%，合計拖累指數約700點。

貝恩資本（Bain Capital）管理合夥人David Gross於彭博電視專訪證實已全數出脫鎧俠（285A）-0.73% 持股，從去年12月的44%持股逐步降至6月中約14%、至今全數退場，鎧俠自6月高點回落約3成，然Bain自2018年約180億美元入主以來報酬率仍逾40倍，市場關注Bain退場時點正巧與AI半導體估值疑慮升溫吻合。此消息對鎧俠短線籌碼面或構成壓力，惟長線基本面來說，Gross表示Bain新募100.5億美元亞洲基金將大量投資於日本半導體設備、資料中心能源系統、軟體等領域，反映對日本科技產業結構性題材信心未減。

日本政府週三修訂骨太方針草案增加「有助物價穩定」措辭以澄清並非施壓BOJ，且新增高市370兆日圓、17大戰略產業投資計畫具體數字（AI與半導體101.6兆），除AI/半導體外，也利多國防、防災、基礎建設、營建、機械與材料類股。同日Moody's副總裁Martin Petch確認日本主權評級A1、展望穩定，部分緩和市場對財政擴張的信評擔憂。惟10Y及20Y日本公債殖利率仍維持高位，對高本益比成長股的評價壓力仍在。

美伊衝突再次升溫，川普於NATO峰會表示可能恢復封鎖，油價與美債殖利率走升壓抑科技股，不過週三美股費半有所反彈，彭博引述知情人士，SK海力士美國ADR掛牌前超額認購逾7倍、將於週五訂價，為包括鎧俠在內的日系記憶體族群提供估值修復機會；同時中國傳出將允許頂尖AI企業有限度採購輝達H200晶片，暗示AI硬體出口限制有鬆綁的可能；蘋果確認擴大與博通採購協議至300億美元，均為日系AI供應鏈情緒面提供正面支持。

【美日兌日k】

【類股漲跌】