美國生產者物價也降溫，美元跟美債殖利率下挫！【群益獨家觀點】
美債
美國六月生產者物價數據降幅超預期，主要受到能源價格大幅下滑影響，倉儲跟運輸價格回落，而原本連三個月成長的食品價格也下降，連續兩天的物價數據顯示通膨壓力緩解，市場緊縮預期進一步下降，不過仍須留意中東局勢持續緊張使油價居高不下，美債至殖利率走弱後小幅回升，須關注本日美國六月零售銷售數據。
經濟基本面，六月物價降幅超預期，受到能源價格持續下行降低通膨壓力，核心物價則呈現持平。六月非農數據意外疲弱，主要受到酒店與旅館業的朝聘需求不如預期。第四季 GDP 增速因政府停擺、消費轉弱及貿易逆差擴大而放緩。聯準會利率聲明內容減少並且未提供前瞻指引，而經濟預測則下調經濟展望，但上調通膨跟聯邦利率的預期，並有一半官員預期今年將升息。
美國六月物價數據降溫，但中東局勢仍緊張使油價居高不下，長線仍預期雙方將持續推進和平協議談判，並使油價回落抑制緊縮預期。
兩年期公債殖利率日線:
十年期公債殖利率日線:
市場預期聯準會2026年底約升息一碼:
美元指數
美國六月生產者物價數據降幅超預期，主要受到能源價格大幅下滑影響，倉儲跟運輸價格回落，而原本連三個月成長的食品價格也下降，連續兩天的物價數據顯示通膨壓力緩解，市場緊縮預期進一步下降，不過仍須留意中東局勢持續緊張使油價居高不下，美元大幅回落後反彈，須關注本日美國六月零售銷售數據。
經濟基本面，六月物價降幅超預期，受到能源價格持續下行降低通膨壓力，核心物價則呈現持平。六月非農數據意外疲弱，主要受到酒店與旅館業的朝聘需求不如預期。第四季 GDP 增速因政府停擺、消費轉弱及貿易逆差擴大而放緩。聯準會利率聲明內容減少並且未提供前瞻指引，而經濟預測則下調經濟展望，但上調通膨跟聯邦利率的預期，並有一半官員預期今年將升息。
美國六月物價數據降溫，但中東局勢仍緊張使油價居高不下，長線仍預期雙方將持續推進和平協議談判，並使油價回落抑制緊縮預期。
歐元
德國近期受到熱浪影響，天氣乾燥使萊茵河水位降低，影響貨物運輸將使成本提高，使得原本就受高油價衝擊的工業持續面臨壓力，而2018年時萊茵河水位數月偏低時，就有造成德國經濟約0.4%的損失，所以目前市場雖提高歐洲央行升息的預期，但最大經濟體德國經濟有下行風險，美元偏弱推升歐元，需關注本週五歐元區六月CPI終值數據。
經濟基本面，歐元區第一季經濟成長意外放緩，德國經濟表現佳，但法國經濟意外停滯，而油價造成的衝擊在第二季將更加顯著。六月物價數據降溫幅度超預期，核心通膨也出現降溫，顯示歐元區的通膨高點可能已過，小幅經濟預測下調GDP展望，但大幅上調通膨預期，而行長也表示須提高利率來使通膨回到目標區間，顯示歐央立場偏鷹。
歐洲央行官員雖然仍傾向進一步升息，但中東戰事同時也造成歐洲國家的經濟壓力，加上通膨數據已經降溫，歐洲央行再度升息的可能性較低。
日圓
日本六月生產者物價來到2023年初以來最高值，顯示持續有通膨壓力，支持日本央行維持緊縮立場。日本財務大臣表示，希望日本養老投資基金增加對國內資產投資，讓民眾可以直接從日本經濟成長中受益，資金回流日本資產有助穩定匯率，日圓持續低點震盪，須關注下週三日本六月出口數據。
經濟基本面，日本五月失業率維持歷史低點，顯示勞動市場需求穩健，有助薪資增長並帶動潛在通膨。五月核心通膨持穩，主要受到政府能源補貼影響。第一季經濟表現超預期強勁，主要由私人支出以及貿易帶動。日本央行如預期升息一碼，並將在明年四月暫停減少購債，而政策方向須觀察中東局勢，立場維持謹慎。
日本薪資數據仍維持高成長，支持日本央行維持緊縮立場，加上日圓目前接近前次官方干預的水準，干預風險提高，日圓有望表現。
英鎊
- 六月建築業PMI為38.4低於預期。
- 六月製造業PMI終值52.5低於預期，服務業PMI終值48.8符合預期。
- 六月全國房價指數年增率& 2.20%，月增率0.00%低於預期。
- 第一季GDP年增率0.90%低於預期，季增率終值 0.60%符合預期。
- 五月零售銷售月增率1.20%高於預期，核心零售銷售月增率1.20%高於預期。
英國傳出新任財政大臣人選出爐，英國財政長期令市場擔憂，因此若能改善將提振英鎊，須關注本日英國五月GDP數據。
加拿大幣
- 五月批發銷售月增率0.00%高於預期。
- 六月營建許可月增率-1.70%低於預期。
- 六月就業人口變化1.82萬高於預期。
- 六月失業率6.50%低於預期。
- 六月IVEY PMI為56.2低於前值。
加拿大央行如預期維持利率不變，央行行長認為經濟正在復甦，經濟預測上調未來兩年GDP預估，也上調今年通膨預期，不過核心通膨仍然溫和，須關注本日加拿大六月新屋開工數據。
澳幣
- 六月NAB商業景氣指數3與前值相同。
- 六月製造業PMI終值51.5高於初值，六月服務業PMI終值50.5高於初值。
- 五月商品及服務貿易收支-30.18億澳幣低於預期。
- 五月就業人數變化4.03萬人高於預期。
- 五月失業率4.40%符合預期。
澳洲央行官員表示，澳洲將面臨更多的供應衝擊，如中東戰事、貿易戰以及極端氣候，顯示除了通膨也須關注經濟變化，澳洲央行進一步升息機率較低，須關注下週四澳洲六月就業數據。
主要貨幣漲跌
