GOOGLE上調資本支出，日經開高。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週三（07/22）日經開高走低收跌0.18%，前一交易日費半漲逾5%，同時日經亞洲報導指台積電與客戶完成議價，2027年初起代工價調漲5%~10%，先進與成熟製程均涵蓋在內，市場解讀為半導體需求仍強勁，帶動資金重回AI半導體族群，日經早盤開高。不過在晚間google財報公布前市場仍審慎看待，同時日圓盤中貶破163，創1986年以來新低，中東衝突及川普關稅議題等外部環境持續壓抑，通膨疑慮升溫，美股期貨走弱，日經回吐早盤全數漲幅翻黑。東證指數逆勢收漲0.45%，Prime 市場約54%個股上漲，成交額約10.44兆日圓，33 類股中18類上漲，漲幅居前為非鐵金屬、銀行、批發業。日經正貢獻前五為鎧俠（285A）+5.26%、Ibiden（4062）+4.79%、京瓷（6971）+3.11%、太陽誘電（6976）+6.73%、村田製作所（6981）+3.95%，合計貢獻約200點。

昨日彭博報導日銀官員對快於市場共識的升息步調持開放態度，因日圓走弱推升通膨上行風險，且企業轉嫁成本的速度較以往加快，消息帶動日圓自163.13一度回升至162.69，惟今晨已回貶至約163.12。日銀將於07/30–31召開會議，市場普遍預期維持1%利率不變，焦點在經濟預估是否上修。OIS定價顯示10月前再升息機率約 72%。6月貿易赤字因弱日圓與油價意外擴大至4,069億日圓（高於共識預估1,200 億），進口值年增25.4%、出口值增19.3%，半導體等電子零件出口大增約54%，顯示AI需求仍為出口支柱。

Alphabet（GOOGL）財報後股價下挫約3%，反映市場仍擔憂資本支出快速擴張、自由現金流轉負，以及後續潛在融資需求。不過公司將今年資本支出預估上調至1,950～2,050億美元，並預告明年將進一步加大投資，加上雲端業務成長速度優於彭博共識預期，顯示AI基礎建設需求仍具較高能見度。今日尚有Intel公布財報，下週微軟、Meta與亞馬遜亦將接力登場，短線在科技股評價與現金流壓力下，日經AI權值股追價意願可能仍偏保守，但半導體族群的中期基本面相對樂觀。宏觀面，葉門組織稱攻擊紅海兩艘沙國油輪，WTI連五日走高至約87美元，川普揚言若伊朗續攻荷姆茲海峽船隻將打擊其橋樑與電廠，美10年債殖利率續守4.6%上方，持續壓抑指數上攻。

【美日兌日k】

【類股漲跌】