大型科技股持續上漲，標普500逼近歷史新高【群益獨家觀點】

【大型科技股持續上漲，標普500逼近歷史新高】

美伊談判希望壓低油價與美債殖利率，帶動美股大型科技股、比特幣及高Beta的資產反彈，但行情中帶有空頭回補與選擇權擠壓成分，美伊緊張局勢降溫，推動風險偏好快速回升，川普取消對伊朗的大規模攻擊計畫，並表示雙方正在討論重新開放荷姆茲海峽，伊朗方面也表示，與阿曼針對增加船舶通行的談判正在取得進展，市場因此迅速下修原油供應中斷的風險溢價，形成以下傳導：油價下跌 → 通膨預期降溫 → 美債殖利率下降 → 科技股估值回升，這也是為何昨日美股呈現「股票與債券同步上漲、原油大跌」的典型風險緩和的交易，道瓊指數上漲1.32%，來到53183點，創下歷史新高、SP500指數上漲1.48%，重新逼近歷史高點、NASDAQ 指數上漲2.13%，美股三大指數情緒回溫，也讓VIX恐慌指數下跌至15.86。

大型科技股成為這一波主要領漲力量，昨日Amazon 上漲 4.58%，市值突破3兆美元、NVIDIA上漲 2.93%、META和MSFT同樣迎來買盤，分別上漲 6.02%、4.93%，七巨頭整體表現亮眼，是目前市場最受歡迎的標的，過去半年，大型機構對科技巨頭的持倉偏低，但在亮眼的財報過後，資金紛紛回補科技巨頭，相反的上半年的強勢股，費城半導體指數中，個股表現不一，取決於財報的表現，截至上週五，已有304家標普500企業公布第二季財報，其中：85.2%企業的EPS優於市場預期、整體獲利年增率達 29.3%，營收端也普遍比市場預期的更好，因此，近期美股反彈可以拆成兩股力量：第一，油價下跌與殖利率回落，帶動科技股估值修復；第二，企業財報持續優於預期，為股價提供基本面支撐，當基本面持為價格支撐，後續就觀察宏觀經濟面的修復，是否能帶動更多籌碼重回股市，關注荷姆茲海峽是否恢復實際通航，才能有效緩解全球對油價上升，造成惡性通膨的擔憂。

【道瓊指數】

【標普500】

【NASDAQ】