油價回落、標普創高，日經開高逾3%。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週二（08/04）日經上漲0.32%，東證指數上漲0.04%。前一交易日美股走高，惟日本早盤開高後隨即翻黑，日圓升值及長天期公債殖利率回升，壓抑追價意願，下午盤尾段買盤轉強，指數翻紅收在接近全日高點。Prime市場成交額略縮至10.28兆日圓，下跌家數占約58%，指數雖收紅但個股表現分歧。漲勢以AI基礎建設鏈為主，鎧俠（285A）+5.96%，光纖廠藤倉（5803）+7.88%、古河電工（5801）+11.44%走揚，EUV光罩檢測設備Lasertec（6920）+7.80%延續漲勢，重電與防務龍頭三菱重工（7011）+7.69%於下午盤急拉，首季事業利益1,596.5億日圓，超市場共識的1,034.4億，訂單額年增26%、全年訂單目標自6.8兆上調至 7兆日圓，燃氣複循環機組與核電需求強勁。IC封裝基板大廠 Ibiden（4062）+5.12%首季稅後淨利年增41%、全年獲利預估自580億上調至840億日圓，並宣布 1股拆2股。下跌方則以權值股為主，測試設備龍頭愛德萬（6857）−1.37%、軟銀（9984）−3.06%遭調節，迅銷（9983）−1.13%。33類股10類上漲，漲幅居前為非鐵金屬、機械、精密機器；跌幅居前為陸運、水產農林、資訊通信。

日銀帳目顯示，週一並未出現大規模干預，差額僅約8,800億日圓，屬誤差範圍，當日早盤日圓自近158急升至155，較可能是消息密集下的投資人與演算法反應，實際投入為上週四約8.45兆日圓、週五約5.33兆日圓。美銀指出，155是本輪能否由反彈轉為結構性轉折的關鍵門檻，若失敗，市場將認定政策工具已用盡，一旦有效跌破，出口商與投資人的賣匯行為可能使美元兌日圓的市場慣性由「逢低承接」轉為「逢高調節」。反向意見方面，花旗認為若干預停止，日圓將重回融資貨幣角色，強勢難以持續；CIBC認為貝森特多數談話的真正目的在於阻止市場拋售美債，而非真心希望美元兌日圓走低。可以留意的是升息預期已前移，貝森特於CNBC表示不預設日銀該怎麼做，但稱認識植田15年，相信他會做該做的事，並稱干預之後政策必須跟上，高度有信心會看到。此一表態使日銀9月會議的市場敏感度大幅升高。

昨夜美股標普創歷史新高、那斯達克漲3.3%，美伊衝突釋出樂觀訊號，卡達表示已草擬協議文本，貝森特稱重啟荷莫茲海峽的協議最快週二或週三可望達成，油價回落，壓低美債殖利率。有利市場風險偏好，日經期指昨夜上漲逾2%。財報旺季的訊號分歧，但方向尚未惡化，豐田上調財測與1兆日圓庫藏股仍下跌，反映市場對傳統出口業在升值壓力下的擔憂；相對地，Ibiden因AI封裝基板需求而大幅上修，摩根士丹利將其評等調升至加碼、目標價 27,500 日圓，顯示資金在同一個匯率環境下，較青睞AI供應鏈。日經短線雖仍有波動回檔風險，惟企業獲利本身未受損，美國巨頭資本支出亦維持高檔，對結構而言較正向。今日仍有多家企業公布財報，觀察焦點仍落在後續業績指引。

【美日兌日k】

【類股漲跌】