美國擬限制中國光學模組，中際旭創首當其衝【群益獨家觀點】

據路透報導，美國聯邦通信委員會（FCC）正研擬禁止部分中國數據中心元件進口，重點涵蓋AI資料中心使用的新型光學模組，以防範中國企業透過相關設備植入惡意軟體或竊取數據。由於光學模組是GPU高速互聯的重要元件，廣泛應用於Alphabet、亞馬遜等大型雲端服務商的AI基礎設施，若禁令正式實施，全球光學模組龍頭中際旭創及新易盛可能首當其衝，中際旭創和新易盛受此消息影響下跌。

供應鏈替代難度高

市場預期非中國供應商將受惠，Applied Optoelectronics、Coherent、思科、Ciena及諾基亞等相關企業股價同步走揚。彭博指出若限制落地，思科、Ciena與諾基亞可望成為間接受益者。不過，中際旭創與新易盛分居全球前兩大光學模組供應商，其他業者短期內難以迅速擴充產能填補缺口，若全面禁令實施，恐對全球AI資料中心供應鏈造成明顯衝擊。

FCC持續收緊中國科技限制

此舉反映川普政府持續強化對中國科技的管制，除了限制先進技術出口中國，也同步收緊中國科技產品進入美國市場。FCC今年已先後對中國主導的Wi-Fi路由器及無人機祭出限制，如今進一步將監管範圍延伸至AI資料中心關鍵零組件，顯示美中科技競爭已由晶片與設備擴大至AI基礎設施供應鏈。中國駐美大使館則呼籲美方停止以國安名義打壓中國企業，避免進一步破壞雙邊經貿合作。

美擬對多晶矽加徵關稅

另外，川普政府也正研擬對進口多晶硅徵收至少15%關稅，並同步設立最低進口價格，以推動美國本土多晶硅、半導體及太陽能產品製造。根據知情人士透露，新措施最快將於周四公布，除多晶硅原料外，還將涵蓋矽片、光伏電池及太陽能模組等使用多晶硅製成的產品，顯示美國正進一步加強對中國主導的光伏產業鏈限制。

由於中國在全球光伏產業鏈占據主導地位，若新措施正式實施，預料將影響全球太陽能產品貿易與供應鏈布局，並可能推升美國市場相關產品價格。截至目前，美國政府仍在敲定政策細節，包括最終關稅稅率及最低進口價格等內容，相關方案仍可能有所調整，市場將持續關注正式公告及其對光伏產業的後續影響。

市場短線波動仍高

展望後市，市場焦點將轉向美國即將公布的重要經濟數據，以評估聯準會後續政策方向，同時持續觀察AI基礎建設投資及美中科技限制措施的最新進展。若企業資本支出維持強勁，將有助支撐全球科技股與半導體族群表現；但地緣政治及科技管制升級，仍可能加劇AI供應鏈相關個股的短線波動。