費半重挫、殖利率走高，日經開盤跌近3%。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週二（08/18）日經下跌2.54%，為六個交易日來首度回檔，終結五連漲，跌幅盤中一度超過1,800 點。東證指數下跌1.05%，Prime市場成交額10.16兆日圓，較前一交易日放大，下跌家數約占五成。川普表示無意延長對伊朗的備忘錄、黎巴嫩衝突再起，中東不確定性推升油價，美債殖利率攀升，市場對日銀升息預期升溫加上財政擔憂，墊高日本國債殖利率，使本益比偏高的科技股再度承壓。33類股仍有14類上漲，漲幅居前為海運業、礦業、石油煤炭製品；跌幅居前為電機、金屬製品、玻璃陶瓷、非鐵金屬。權值股領跌，東京威力科創（8035）−6.17%、愛德萬測試（6857）−5.08% 兩檔即壓抑指數約800點，鎧俠（285A）−7.58%、IC載板廠Ibiden（4062）−3.27%、瑞薩電子（6723）−1.70%，前一交易日因擴產題材大漲的JX金屬（5016）−4.65% 與三井金屬（5706）−4.84% 雙雙回吐。MLCC廠太陽誘電（6976）−11.54%，村田製作所（6981）−9.58%，據彭博報導，AI主題基金Situational Awareness向財務省申報，以每股9,397日圓將約3.42%持股售予Citadel旗下基金，同日另以每股10,225日圓賣給Jane Street、摩根大通證券與巴克萊，該基金上月因追繳保證金被迫處分部分部位，持股比重自07/22的16.61%一路降低。

日經新聞統計截至08/14、約970家東證Prime上市企業的2026財年預估，淨利年增14%、連續第六年創歷史新高，且較年初預估的5%大幅上修；營收年增 8%，銷售淨利率7.2%、較上財年提高 0.3個百分點。動能來自AI與半導體投資需求，以及日圓貶值的挹注。值得注意的是上修的速度，4 至6月財報後已有約兩成企業調高全年淨利預估，而往年此時通常僅約一成。Resona資產管理點出這輪獲利的結構特徵，擁有高市佔率的企業在價格談判中佔優勢、較容易漲價，客戶信賴度也高於新進競爭者，因此拉動力集中在基礎設施與製造業不可或缺的高市佔率產品相關企業。彭博的統計則從參與面佐證，7 至8月中旬東證指數上漲4.7%期間有77%的成分股走高，而上一個財報季指數大漲10.5%卻只有56%的成分股上漲。股東回饋亦同步擴大，日經新聞另一份調查顯示，截至2027 年3月，2,200家上市公司總股利發放金額將達23兆日圓、連續第六年創新高、年增 6%，過半公司調高配發。

昨夜美股費半導指數重挫近5%，那斯達克100下跌1.7%、標普500下跌 0.7%。30年期美債殖利率盤中觸及5.34%；10年期盤中升抵4.75%。西德州原油收在85美元附近，美伊在荷莫茲海峽控制權上僵持。大和資產管理策略師表示，殖利率走高推升超大規模資料中心業者的舉債成本，進而使AI 基礎設施相關企業的資本支出前景受到質疑，日經期指開低。日本的利率壓力同樣升溫，10年期公債殖利率08/18盤中一度升至2.945%、約為1996年以來最高，同日20年期殖利率升至3.85%、30 年期升至4.125%，資金明顯往中短天期靠攏，長端未獲紓解。OIS對日銀9/18會議升息的定價約 75%，10月已完全定價。整體而言，獲利面具支撐，但宏觀利率面的壓力未解，風險偏好受壓，可能限制整體股市的加碼意願。

【美日兌日k】

【類股漲跌】