中東設施遇襲、日圓走強，日經終止反彈收低。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週二（09/08）日經下跌1.70%，終止連兩日反彈並收當日最低，東證指數下跌1.83%。前一交易日美股因勞動節休市，盤面由期指主導，上午盤小幅收紅，下午盤傳出中東能源設施遇襲的消息，油價走高，同時美元兌日圓一度升值至152日圓價位，引發部分出口股賣壓，指數尾盤走弱並以最低點作收。Prime市場下跌家數約占75%，成交金額8.48兆日圓，尾盤成交量快速膨脹。33類股僅9類收紅，漲幅前五為資訊通信業、石油煤炭、礦業、陸運業、零售業，跌幅前五為玻璃陶瓷、運輸用機器、電氣機器、機械、精密機器。

昨日賣壓集中於匯率敏感與AI相關的權值股。負貢獻前五為東京威力科創（8035）-3.30%、愛德萬測試（6857）-1.97%、TDK（6762）-6.89%、Ibiden（4062）-6.26%、鎧俠（285A）-3.56%，拖累指數約600點，被動元件的太陽誘電（6976）-7.92%、村田製作所（6981）-7.83%，三菱日聯等大型銀行股亦走弱。正貢獻方面，日圓走強帶動內需股買盤，另外軟銀集團（9984）+5.45%逆勢走強，單檔即貢獻約270點，除OpenAI新模型獲市場正面評價外，彭博亦報導軟銀將於9月14至17日在花旗紐約辦公室與投資人會面，測試美元高收益債的需求，消息指規模可能落在100至200億美元並含歐元分券，巴克萊指出關鍵已非軟銀能否取得資金，而是成本與對現有債權人的影響。

日圓連三日走強，今晨約153.5，週二盤中一度觸及152.89、為2月中以來最強。美國財政部長貝森特週二在德州一場活動表示，介入日圓時他對日銀與日本政策官員的動向「掌握相當好」，並稱市場「可以跟我對做」。日本端，10年期公債殖利率上週觸及3%、為1996年以來首見，OIS已完全定價9月18日升息，厚生勞動大臣上野賢一郎週二表示GPIF仍在評估是否需要檢討資產配置。傳導路徑目前分歧，Saxo認為日圓升值將觸發全球高估值、籌碼擁擠且具槓桿部位的平倉，點名軟體、AI半導體與利率敏感的REITs；摩根士丹利則認為在沒有額外的波動率催化劑下，利差交易可承受日圓的漲幅。

美股週二恢復交易後S&P500與那斯達克100收黑，惟費城半導體指數上漲1.3%，AI硬體買盤維持，不過今日日經期指走低，主因油價高企持續壓抑，美軍週二擊毀五艘伊朗革命衛隊所屬油輪，回應伊朗連兩日以彈道飛彈攻擊美軍艦艇未果，伊朗主要原油出口裝載點克哈格島附近傳出爆炸，布蘭特原油逼近100美元、為7月以來高點，西德州原油亞洲早盤上漲1.4%至94.34美元。市場對聯準會緊縮預期續升。週五美國8月CPI為關鍵錨點，市場預估整體月增0.4%（汽油價格是主因）、核心月增0.2%，核心年增率降至2.4%，這組數字的分歧本身就值得留意，整體加速而核心降溫，兩邊都能各自解讀。整體而言，短線變數仍落在緊縮前景與日圓，昨日的部位調整可能使市場在關鍵事件前維持謹慎。

【美日兌日k】

【類股漲跌】