權值AI股遭調節，日經收7月底以來新低。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週一（09/14）日經下跌0.81%，連兩日下跌並收7月底以來最低；東證指數則上漲0.74%，33類股中27類收紅，Prime市場上漲家數約占79%，成交金額7.28兆日圓為近期較低水位。跌幅集中於日經權值的AI與半導體主力股。指數負貢獻前五為軟銀集團（9984）−10.72%、愛德萬測試（6857）−2.02%、鎧俠（285A）−6.37%、東京威力科創（8035）−1.03%、藤倉（5803）−2.97%，五檔合計壓低指數近900點；正貢獻前五為 Recruit（6098）+6.35%、科樂美（9766）+4.00%、Sony（6758）+4.30%、萬代南夢宮（7832）+4.81%、迅銷（9983）+0.42%，合計推升約 200點。

軟銀下跌10.72%，導火線為Anthropic執行長Dario Amodei於週六表示將導入包含獨立第三方評估在內的額外安全措施，並呼籲業界共同放慢最先進模型的開發速度，OpenAI執行長Altman附議，並表示年內不尋求上市、理由為AI安全疑慮，使市場對軟銀的融資擔憂升溫。鎧俠（285A）−6.37%、太陽誘電（6976）-5.38%、村田製作所（6981）-2.52%、Ibiden（4062）-2.15% 等AI熱門股皆下跌。另一方面，富士通（6702）+7.39%、為日經漲幅最大個股，公司宣布運用超級電腦「富岳」技術開發的 CPU「MONAKA」將自11月起在國內外銷售、2027 年起拓展美國與亞洲市場，該晶片採Arm架構144核心，強調推論處理與省電性能，不需搭載大量GPU即可執行AI推論；NEC（6701）+6.90%。日銀決議前升息預期發酵，銀行股多數收紅；軟體股獲買盤；中部電力（9502）-3.58%，公司宣布停止核電機組重啟計畫。

彭博報導鎧俠（285A）考慮以美國存託憑證方式募集至少100億美元，已與美銀、高盛與摩根大通洽談，發行可能落在明年，並可能使其納入以半導體為主的股價指數。該公司5月即已表示正籌備 ADR以擴大投資人基礎。鎧俠股價自兩個多月前的高點已回落逾五成，上半年則曾大漲逾八倍、為推升日經的主力之一，今日表現可做留意。

週一美股全面收黑，賣壓核心在AI硬體。費城半導體指數單日重挫約 6%，那斯達克100指數下跌 0.8%，標普500科技類股領跌1.7%，輝達下跌逾3%、英特爾下跌5.6%、海力士ADR下跌7.6%、光通族群重挫。資安股逆勢走強，CrowdStrike上漲14%、Palo Alto Networks上漲13%，資金轉往軟體族群。川普於週一抨擊Anthropic執行長Dario Amodei的立場，強調美國已有足夠的安全機制。債市方面，美10年期公債殖利率盤中升破 5.00%、為2023年以來首見，連續第六個交易日上行，收盤回落至4.99%附近。市場對本週聯準會升息一碼的定價已升逾九成。

油價波動劇烈。沙烏地阿拉伯連接紅海出口、可繞過荷姆茲海峽的東西向輸油管線遭攻擊後關閉，日常輸送量約 400 至 500 萬桶，西德州原油盤中一度逼近105美元，隨後傳出美伊尋求分階段協議及烏克蘭暫停打擊俄羅斯能源目標，油價回落並帶動美股收斂跌幅，尾盤伊朗革命衛隊稱一艘油輪在荷莫茲海峽觸雷，油價再度走高，西德州原油終場上漲至102美元。高盛指出管線修復工期預估數天至數週，沙烏地亞布港庫存僅能支應5至7天的出口需求，若停運延續，全球供應將在既有中斷之上再減少約4%。整體而言，週一日經與東證的背離說明賣壓集中於特定族群而非全面性，資金仍在市場內部輪動。油價與殖利率構成宏觀壓力，金融環境鬆緊取決於週三聯準會的表態，在結果出爐前，個股表現的分化可能會比指數本身更值得留意。

【美日兌日k】

【類股漲跌】