愛德萬測試財報亮眼，記憶體與設備股領漲，日經續揚。【群益獨家觀點】
【日經期日K】
【日經】
昨日（10/28）日經上漲+1.08%，連續第二日上漲，盤中一度站上 64,000 點；東證指數則下跌 0.14%。Prime 市場成交金額 8.07 兆日圓，三個交易日來首度回到 8 兆日圓以上，但約七成個股下跌，33 類股中僅 10 類收紅，玻璃陶瓷、非鐵金屬、電機、機械與化學居前，保險、食品、石油煤炭跌幅居前。前一交易日美國費半大漲，加上 SK 海力士第三季財報表現亮眼、帶動韓國 KOSPI 急漲，資金集中湧向 AI 與半導體股，成交金額居首的鎧俠（285A）大漲逾 13%，正貢獻前五為愛德萬測試（6857）、東京威力科創（8035）、軟銀集團（9984）、鎧俠（285A）與 Ibiden（4062），合計推升日經約 820 點，太陽誘電（6976）、Ibiden（4062）、信越化學（4063）、瑞薩電子（6723）亦上漲，非AI股則表現疲軟，商社、遊戲股下跌。
愛德萬測試昨日收盤後公布財報，數字優於共識預期，上半年營收年增 60.5%，營業利益年增 96.5%。公司也是今年第二度上修全年財測，營業利益由 8,460 億日圓上修至 9,670 億日圓，高於彭博彙整 25 位分析師預估的 8,895 億日圓，並宣布上限 2,800 億日圓的庫藏股。同業泰瑞達前一天公布的第三季營收年增 70%、超出財測上緣，記憶體測試營收創新高，測試需求的強勁並非單一公司現象，與先前多數美股設備廠展望佳、股價卻承壓的情況不同，今早愛德萬測試開盤跳漲逾 7%，市場對財報給予正面評價。
日本財務省今日公布的週資料顯示，外資在 10/18 至 10/24 當週買超日股 1.18兆日圓，兩週來首度轉為買超，前週則修正為賣超 675 億日圓。當週日經五個交易日中有四天下跌，外資卻在現貨市場逢低承接，當時的賣壓可能主要來自期貨，而非外資撤出現股。日債方面，海外投資人連續第四週買超中長期債，但規模由前週的 1.45 兆日圓大幅縮小至 433 億日圓，日銀會議前買盤明顯放緩。
聯準會以 10 比 2 維持利率在 3.75% 至 4% 不變，理事庫克與克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克主張升息一碼。聲明將經濟評價由「穩健」上調為「強勁」，並刪除「本次政策行動有助通膨更及時回到 2%」的表述。主席沃許拒絕將當前金融條件定性為偏緊，市場解讀升息路徑未變，期貨市場定價 12 月與明年 3 月各升息一碼。殖利率曲線趨陡，2 年期美債殖利率降至約 4.7%，10 年期則升至 5.03%。日銀今明兩日召開會議，結果於明日（10/30）公布。
昨夜美國大型雲端業者財報分歧，盤後波動劇烈。微軟 Azure 營收年增 48%，增速較上季加快，並預估本季將再加速至 49% 至 50%；現金資本支出 393.7 億美元，年增逾一倍，但較市場預估低約 14%，股價盤後一度大漲近 6%。不過商業剩餘履約義務 6,770 億美元與上季幾乎持平，商業訂單年減 12%，新簽約動能放緩。Alphabet 則盤後重挫約 9%，營收略低於共識預期，每股盈餘 2.12 美元遠低於預估的約 3 美元，主因股權投資虧損 86.6 億美元；搜尋與 YouTube 廣告營收均不如預期，自由現金流負 90.7 億美元、連續第二季為負，僅 Google Cloud 營收年增 103%、優於預期。值得注意的是，兩家公司的資本支出都低於市場預估。甲骨文同日在投資人日表示，2029 財年資本支出將減少、自由現金流將超過 300 億美元，股價大漲 11%。市場評價 AI 支出的標準已轉向現金流回收，支出有效率、看得到回收時程的公司獲得獎勵，現金流持續失血的則遭懲罰。對日本半導體供應鏈而言，資本支出低於預估若是因算力交付受限，代表需求只是遞延；若成為大型科技股控制支出的開端，則會反過來壓抑設備需求，這是接下來的觀察重點。受 Alphabet、ServiceNow 等財報拖累，那斯達克期貨盤後轉跌，抹去甲骨文帶來的漲幅，日經指數則跟隨期貨走勢今日跳漲逾1%。
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