亞馬遜、Intel財報後重挫，日經開低2%。【群益獨家觀點】

【日經期日K】

【日經】

昨日（10/29）日經上漲+1.10%，連續第三日上漲；東證指數亦上漲0.29%，重回4,000點之上。受東證指數成分股調整的再平衡交易帶動，Prime 市場成交金額膨脹至 13.87 兆日圓，上漲家數約佔 4成7，33 類股中 25 類收紅，銀行、證券、礦業、非鐵金屬居前，跌幅方面，機械、電機、纖維類股居前。聯準會如預期按兵不動、美股半導體類股走高，雖然 Alphabet 盤後重挫一度引發擔憂，日經仍開高；愛德萬測試（6857）第二度上修全年財測並宣布庫藏股，股價大漲，一檔推升日經約 450 點。東京威力科創（8035）、軟銀集團（9984）、Ibiden（4062）、藤倉（5803）、村田製作所（6981）與鎧俠（285A）走高，正貢獻前五合計約 680 點。

昨夜美國 AI 股再度重挫，那斯達克100指數下跌1.4%、費半下跌1.4%，標普500僅下跌0.3%，成分股中逾 400 檔上漲，資金明顯由 AI 股輪動至其他類股。Alphabet 單日重挫約 13%，市值蒸發逾 5,000 億美元，創史上最大單日跌幅，彭博指出，其對算力、能源等資源的未來採購承諾達 9,240 億美元，加上尚未起租的資料中心租約，總承諾逾 1 兆美元。今晨美股盤後亞馬遜下跌約 7%，第三季資本支出逾 770 億美元，遠高市場共識預期，近 12 個月自由現金流流出 424 億美元，線上零售營收僅成長 2%；英特爾則因營收財測不如預期，盤後重挫 23%。今晨那斯達克 100 期貨再跌1.6%，日經受拖累開低。

不過亞馬遜法說會的內容，對日本半導體供應鏈並不悲觀。AWS 營收成長 39.3%、連續第六季加速，積壓訂單 5,780 億美元，執行長賈西表示新增算力幾乎一上線就被客戶用完，維持今年約 2,200 億美元的資本支出，明年將明顯增加，並預估 AWS 明後兩年的成長率皆在 40% 以上；他也提到記憶體等零組件成本上升，以及各家先進晶片都由同一家代工廠生產、每年產能有限。研判市場懲罰的是大型科技股的現金流回收時程，而非 AI 需求本身，對相關供應鏈而言，需求面仍在，但股價將更容易受到大型科技股估值修正以及資金成本壓力的波及。存儲股方面，Sandisk財報優於彭博共識預期，盤後股價仍下跌；鎧俠預定今日公布財報，股價已自 6 月高點下跌六成，預估本益比約 3.5 倍、接近歷史低點，市場焦點在企業級固態硬碟的進展。

日銀今日公布利率決議，彭博調查的經濟學家全數預期維持 1.25% 不變，焦點在是否首度宣告基調通膨已大致達到 2% 目標，為 12 月升息鋪路；隔夜指數交換定價的 12 月升息機率約八成。今晨公布的 10 月東京核心 CPI 年增 2.6%，略低於 9 月的 2.7%，符合預期；高市首相也宣布汽油補貼將自 12 月起逐步縮減，電費與瓦斯補貼則提前至 12 月實施。另一方面，日本企業信用風險 10 月擴大幅度為 2022 年 9 月以來最大，彭博追蹤的 40 家主要企業五年期 CDS 全數上升，軟銀集團升至465個基點、擴大幅度居首；10 月國內公司債發行約 2.5 兆日圓，創同月新高，三井不動產已暫緩發債，信用市場的壓力值得留意。

【日圓期日k】