交叉貨幣基差掉期變化引發市場關注

【一項衡量貨幣需求的關鍵指標正引起華爾街的關注】6月24日訊，摩根士丹利和高盛等幾家銀行的分析師指出，近期所謂“交叉貨幣基差掉期”（cross-currency basis swaps）的變化值得關注。該指標衡量的是兩種貨幣的兌換成本超出現金市場借貸成本所隱含水平的程度，之所以重要，是因爲它實際上決定了全球企業和投資者長期外匯對沖的成本水平。簡單說，某種貨幣的需求上升時，這一額外成本或溢價就會上升；反之，當需求不強時，該溢價就會下降，甚至可能轉爲負值。摩根士丹利分析師團隊指出，近期交叉貨幣基差的走勢表明，外匯市場對以美元計價資產的興趣減弱，而對以歐元和日元計價資產的興趣上升。美國關稅政策的影響似乎“觸發了對美元資產的短暫撤離”。這對於美元來說是一個挑戰，尤其是在其全球金融主導地位日益受到質疑的當下。