騰訊控股第二季業績分析及未來展望

【大華繼顯：騰訊控股次季業績強勁 目標價升至736港元】8月14日訊，大華繼顯發表研報指出，騰訊控股(00700.HK)今年第二季業績超出預期。收入按年增長14.5%至1,845億元人民幣，較該行及市場一致預期高3%。毛利率按年擴張3.6個百分點至56.9%，超出市場預期。該行維持對騰訊“買入”評級，將目標價從650港元上調至736港元，意味著相當於2026年預測市盈率22倍。該行分別上調騰訊2025年第三季和2025年收入預測3%和1%，分別代表按年11.6%及12.6%的收入增長；又上調騰訊2025年第三季非國際財務報告準則淨利潤預測3%，但2025年預測保持不變，意味著2025年第三季和2025年分別爲8%和12%的按年增長，以及34.5%與34%的淨利潤率。