比亞迪電子業績分析與未來展望

【美銀證券：升比亞迪電子目標價至45.5港元 維持“中性”評級】9月1日訊，美銀證券研究報告表示，比亞迪電子(00285.HK)上半年業績符合預期，淨利潤爲17億元人民幣，毛利率爲6.9%按年基本持平。營運利潤率因研發費用減少而提升0.2個百分點至1.7%。美銀證券注意到，摺疊iPhone較高的平均售價短期內有助於支撐收入，但鑑於藍思科技也在提升其鈦合金外殼能力，市場份額擴張可能較困難。該行讚賞比亞迪電子在業務多元化方面的努力，但作爲AI服務器供應鏈的新進入者，可能需時才能提供顯著貢獻。美銀證券微調2025年預測以反映業績，同時將2026至2027年預測上調2%至9%，以反映新業務的潛在上行空間；目標價從42港元上調至45.5港元，又因估值合理而維持“中性”評級。