市場景氣與通脹改善的關聯性分析

【中信建投：繼續聚焦景氣賽道 關注通脹改善】9月14日訊，中信建投研報表示，近幾個月投資者對基本面的關注有所鈍化，但隨著市場估值修復完成和進入慢牛整理期，基本面因素可能重回視野。慢牛格局一方面固然需要景氣賽道作爲先鋒隊，另一方面也很難在缺乏整體基本面支撐的情況下形成，具體來說至少也需要看到通縮傾向出現扭轉，而這也可能成爲吸引海外資金進一步配置中國資產的關鍵因素。整體來看，當前市場資金面和情緒面屬於高位整理並未崩塌，景氣賽道仍然催化不斷，AI算力主線的核心邏輯並未被證僞，在市場整理期注意高低切換。行業重點關注：AI、生豬養殖、新能源、新消費、創新藥、有色、基礎化工、非銀。