花旗上調復星醫藥目標價及營運預測分析

【花旗升復星醫藥(02196.HK)目標價至35.3元再聚焦研發變現潛力】9月18日訊，花旗發表報告稱，將復星醫藥(02196.HK)目標價從25港元上調至35.3港元，評級“買入”。復星醫藥現交易價對應2026及2027年預測市盈率20倍和19倍(以9月16日收盤價計)，顯著低於港股主要創新藥企平均32倍及32倍水平。花旗將復星醫藥2025至2027年收入預測上調0.5%、2%及3%，每股盈利預測上調3%、8%及6%，以反映進取的員工持股目標、對外授權交易持續帶來的項目變現潛力，以及研發架構重組提升的營運效率。該行小幅上調十年製藥業務收入年複合增長率及營運利潤率預測，並將加權平均資本成本從原先11%調整至9.5%。