理想汽車評級調整及未來銷售策略分析

【招銀國際：降理想汽車評級至“持有” 料將降價以推動明年新一代L系列銷量】11月27日訊，招銀國際發報告指，因未來幾月理想汽車(02015.HK)缺乏催化劑，下調評級由“買入”至“持有”，並降目標價至70港元，對應2026-2027年40及18倍的市盈率。該行認爲，當前估值溢價已反映集團在自動駕駛領域的領先地位。報告表示，理想汽車剔除一次性Mega召回成本後，第三季業績及經營虧損基本符合預期，毛利率依然維持約20.4%的高位。考慮到增程車型激烈的市場競爭，該行認爲理想汽車或需通過降價推動明年新一代L系列的銷量，因此未來兩個季度毛利率下滑或非短期現象。