2026年必選消費市場展望與投資機會分析

【華泰證券：預計2026年必選消費溫和復甦 把握底部佈局機會】11月28日訊，華泰證券認爲，地產週期尤其是地產價格變化仍然是判斷2026年消費復甦力度與速度的勝負手，在2026年房價結構性企穩的預期下，居民資產負債表修復有望帶動消費傾向邊際改善；同時，可能的供給與需求政策刺激將提振居民消費意願。必選消費公司國內結構性升級與出海空間仍然廣闊，同時近年來龍頭分紅率不斷提升，在低利率環境下具備股息率打底、長期成長性較高、低估值具備彈性的三重優勢。當前必選消費行業配置比例及估值分位數處於歷史低位，已經步入勝率較高的左側底部區間，建議積極把握板塊佈局機會。