AIDC行業展望：高景氣與海外機遇的交匯

【方正證券：AI大週期開啓 海外拓展空間廣闊】2月25日訊，方正證券電力設備行業2026年策略指出，回顧2025年AIDC板塊股價表現共經歷五輪上漲行情，國內外廠商上調CAPEX預計、業績超預期和行業及公司技術進展成爲主要驅動因素。展望2026年，AIDC行業仍將保持高景氣，一方面國內外頭部互聯網廠商紛紛公佈2026年資本開支計劃，海外廠商CAPEX指引普遍高於50%，另一方面維諦、西門子、Flunce等海外頭部電力設備廠商業績表現亮眼，AIDC行業高成長性或已反應在業績端。而美國需求端因數據中心增長帶來的用電量增長與供給端電力設備老舊現象嚴重的矛盾爲國內電力設備出海廠商帶來機會。