地緣衝突對中國資產市場的潛在影響分析

【中金：伊朗局勢如何影響中國資產？】3月2日訊，中金研報稱，短期內，地緣衝擊對股市的首輪衝擊通常體現爲情緒衝擊和風險溢價跳升，表現爲波動率上升與資金再配置。在不確定性顯著上升的環境下，資金傾向於從權益資產轉向黃金和美債等避險資產；近幾次地緣衝突多與產油國有關，受供給衝擊影響，原油等能源價格同步走高；股市面臨階段性下行壓力。歷史經驗顯示，衝突爆發或升級後的首周，WTI原油和COMEX黃金的漲幅中位數分別約爲1.9%和0.4%，上漲概率均約爲61.5%；同期A股滬深300和上證指數的漲幅中位數約爲-1%，上漲概率僅爲25%和23%。