地緣風險對集運指數影響分析

【地緣事件持續發酵 集運指數再度漲停】3月4日訊，早盤集運指數（歐線）主力合約觸及漲停，漲幅20%，報1909.5點。一德期貨研報指出，短期來看，地緣風險仍是影響集運指數（歐線）期貨行情的核心變量。當前中東地緣衝突處於高度緊張狀態，美以與伊朗的對抗難以快速緩解，若衝突持續升級，供應鏈中斷風險進一步擴大，盤面或將繼續衝高。中長期來看，我們認爲地緣局勢將從“劇烈升級”轉向“僵持博弈”概率增加，市場需等待溢價逐步消退後重新交易基本面邏輯。當前歐洲航線供需寬鬆格局尚未改變，難以支撐運價持續性上漲。現貨與期貨走勢出現背離，主力04合約存在基差收斂的需求。
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