大宗商品在地緣政治風險下的配置價值分析

【機構：伊朗危機凸顯大宗商品分散配置價值】3月4日訊，Neuberger Berman投資組合經理Hakan Kaya表示，從投資組合角度看，伊朗危機最直接的啓示是，大宗商品正在發揮其在此類時期應有的作用，當傳統資產難以對地緣政治風險定價時，爲投資組合提供分散化。Kaya預計，各類大宗商品的戰略性儲備將進一步加速。他指出，原油市場在衝突發生前就已因需求增長和供應紀律而趨緊；黃金則繼續吸引買盤，作爲價值儲存工具以及對沖此類地緣政治衝擊的資產。銅等工業金屬仍在反映長期供給稀缺的預期，這主要與電氣化進程和基礎設施投資需求相關。即使地緣政治風險溢價未來消退，配置大宗商品的邏輯依然存在。