韓國股市波動與期權市場分析

【韓國股市劇烈波動，期權成本凸顯性價比】3月12日訊，近日韓國股市劇烈震盪，以至對未來波動的預期也相形見絀。反映期權價格的韓國KOSPI 200指數隱含波動率隨著市場拋售而飆升，但目前相對於近期實際波動水平顯得偏低。事實上，隱含波動率與實際波動率之差已降至2024年8月以來最低，表明對沖未來動盪的成本看似低廉。三星證券衍生品分析師Jun Gyun表示：“在KOSPI 200指數期權市場，參與者似乎正在定價這樣一種觀點：除了第一季度已反映的全球負面事件外，第二季度沒有重大風險因素。市場預期第二季度的波動環境將趨於穩定。”本月韓國股市波動劇烈，過去七個交易日中有五個交易日基準KOSPI指數單日漲跌幅超過5%。KOSPI 200波動率指數於3月4日觸及2008年11月以來最高水平。