美國國債市場波動性上升的因素分析

【戰爭風險推動美債“恐懼指標”躍升至九個月高點】3月13日訊，由於伊朗戰爭加劇通脹擔憂並顛覆交易員對美聯儲政策路徑的預期，美國國債波動率躍升至九個月高點。有美債市場“恐懼指標”之稱的ICE美銀波動指數攀升至去年6月以來最高水平。油價上漲加劇通脹擔憂，損害美國國債的實際回報並限制其避險吸引力。特朗普總統和伊朗都對戰爭持強硬態度，給衝突持續時間帶來不確定性。對通脹和政府支出動態敏感的30年期美債收益率已升至一個月來最高，交易員也減少了對美聯儲2026年降息的押注。Brandywine Global Investment Management投資組合經理表示：“作爲債券投資者，我們必須開始從滯脹角度思考，這總會帶來巨大的不確定性。因此，從波動性角度看，我需要得到補償。”