印度股市波動性分析及其影響因素

【伊朗衝擊在亞洲減弱，但印度股市波動性仍高】3月20日訊，印度股市的波動程度一直高於亞洲其他地區，這表明投資者對印度的能源依賴、高估值以及企業治理問題等方面，表現出了更爲強烈的擔憂。印度的波動率指數仍接近其3月9日的峯值，該峯值是自2024年6月以來的最高值。對於日本和韓國這兩個嚴重依賴通過霍爾木茲海峽運輸的燃料的國家，其相關波動率指標已從各自因伊朗戰爭而創下的高位回落。芝加哥期權交易所波動率指數也有所下降。這種差異表明，在能源危機衝擊經濟的情況下，印度的風險溢價正變得愈發頑固。即便在衝突發生之前，印度就面臨著高估值、缺乏知名芯片製造商所帶來的AI技術中斷風險以及貨幣貶值等問題。此次拋售已將該國股票指數推至接近一年前美國加徵關稅引發市場動盪時的水平，而與此同時，該國最大的私營銀行也爆發了治理方面的擔憂。