當前市場情勢與投資策略分析

【華泰證券A股策略：地緣局勢反覆下等待右側信號】4月7日訊，華泰證券A股策略指出，上週中東局勢反覆下市場延續震盪，疊加清明假期前資金避險，跟蹤的A股情緒指數仍處於“恐慌”區間。結構上，受益於地緣和高油價的電力、新能源和煤炭因擁擠度較高遭資金兌現，而低相關性的通信和創新藥表現亮眼，財報季業績超預期也成爲新的交易線索。當前左側佈局的賠率或逐漸上升，但地緣局勢明朗前不宜單邊押注，建議繼續等待右側信號，此外超預期的非農數據下仍需警惕油價上漲→通脹上行→流動性緊縮這一風險鏈條。配置上，建議控制倉位、留出空間，短期維持一定防禦和低相關性資產配置，如紅利、AI算力、創新藥等，中期圍繞電力鏈和景氣度兩大線索逢低佈局。