算力需求與AI產業發展的前景分析

【融通基金楊泠楓：算力進入稀缺時代 供需缺口催生三大投資主線】5月18日訊，近期，以光模塊、國產算力爲代表的科技賽道再度成爲資金焦點。融通科技臻選基金經理楊泠楓認爲，人工智能（AI）大模型應用場景的持續拓寬正帶動Token消耗量大幅攀升，行業算力供給已進入偏緊格局。AI產業鏈的高景氣具備堅實的產業基礎，其成長邏輯清晰可見。在他看來，AI產業包含算力、模型（算法）與應用三個緊密關聯的環節。從產業端觀察，AI目前仍處於投入期，算力需求旺盛，而應用的落地與業績兌現節奏已是歷史最快。楊泠楓分析道，模型廠商早期在訓練算力上的投入較高，後續投入增長相對穩健。隨著AI滲透率快速提升，推理算力呈現指數級增長。根據英偉達測算，2024年推理算力需求佔總算力需求的比例已達40%，預計2025年推理算力將正式超過訓練算力。（中國基金報）