市場集中度上升與未來風險的探討

【美股漲勢集中度創35年來新高，分析師警告市場或暫歇】5月21日訊，受AI樂觀情緒和強勁財報推動，標普500指數和納指均創下歷史新高，但本輪上漲仍明顯缺乏廣度，大部分漲幅主要由大型科技股貢獻。瑞銀分析師指出，截至5月15日的六週內，按市值加權的標普500指數相對於等權重標普500指數的領先幅度，達到至少35年來最大。鑑於大量市場價值增長由AI大型科技股推動，瑞銀建議投資者削減過度集中的倉位，並防範集中持倉風險。瑞銀還表示，隨著財報季接近尾聲，以及市場焦點重新轉向尚未解決的中東局勢，市場可能進入階段性喘息期。瑞訊銀行高級市場分析師Ipek Ozkardeskaya表示，她一直在關注市場廣度問題，目前大部分漲幅集中於少數幾家“以完美預期定價”的科技公司，“如果它們的定價邏輯出現任何問題，我們可能會看到類似泡沫破裂般的崩盤。”