高盛上調網易目標價與未來展望分析

【高盛上調網易港股目標價4% 重申“買入”】5月26日訊，高盛發報告指，上網易-S(09999.HK)港股目標價3.8%，從250港元升至260港元，同時上調美股目標價至166美元，重申“買入”評級。該行表示，網易2026年首季業績強勢，不過該公司股價目前非常疲弱，認爲股價的調整過火，尤其是在業績公佈後每股盈利上調6%的情況之下。該公司季度業績中最爲驚喜的是，利潤率創新高，毛利率按季提升500個基點。因爲公司的獲利主要源自支付渠道的轉變。儘管AI還在初始階段，但其繼續滲透在該公司遊戲開發中，成本收益已經開始顯現。展望未來，該行相信該公司2026年下半年催化劑豐富：1）有新的遊戲推出。該行預計新遊戲會帶來12個月59億元人民幣的收入；2）盈利增長強勢。經營利潤今年剩餘時間將繼續增長15—20%；3）轉爲香港主要上市，若被納入南向港股通，將有助於提升該股投資者資金流的多元化程度。