AI與HALO資產佈局的市場觀察

【方正證券：AI主線繼續演繹，同時兼顧HALO資產左側的佈局機會】5月31日訊，方正證券研報表示，AI主線繼續演繹，同時兼顧HALO資產左側的佈局機會，具體而言，一是AI驅動下的科技成長，需要關注國產算力向海外算力的迴流，核心標的逢低佈局，板塊內部高切低可以考慮AI缺電、科技新技術新材料等方向。二是調整相對充分的HALO資產，PPI上行趨勢較爲明確，美債利率4.6%水平繼續向上動力不足，關鍵資源供應鏈強化+能源價格中樞上行的背景下，核心資源（有色金屬+化工）和泛能源（煤炭、電力、石油石化）目前處於左側佈局的階段，等待6月沃什議息會議糾偏市場較爲激進的加息預期。此外，階段性可以關注中美緩和，關稅下調預期下的對美出口鏈，以及市場交投進一步活躍，題材股的階段性行情，重點考慮政策和消息共振的算電協同、商業航天、機器人等方向。