公募基金業績比較基準調整的影響與展望

【首批公募基準調整今日落地 關鍵詞：是調基準，並非調倉】6月1日訊，公募基金業績比較基準調整6月1日迎來首批集中落地。中國證監會發布的《公開募集證券投資基金業績比較基準指引》自3月1日起正式施行後，自6月1日起首批調整落地。據統計，此次12家基金公司共有195只存量基金涉及調整，類型涵蓋股票型、混合型、債券型、FOF和QDII。根據指引，調整後的基準將更加匹配基金產品定位和實際持倉風格，而不是調了基準導致調倉。事實上，監管此前就曾多渠道宣導，首先設置一年過渡期，並在一年過渡期內要指導行業機構以“儘量調整基準而不調倉”原則，做好存量基金的業績基準調整工作。整體結論來看，截至2026年6月1日，新規施行已近3個月，消費/醫藥主題基金並無需集中減倉科技股，通過“去主題化轉型+平滑調倉”，對科技股實質影響有限，可在不集中減持科技股的前提下完成合規。也因此，科技股核心驅動仍看產業趨勢與業績。