市場機會擴散：科技領域的潛力與風險分析

【摩根士丹利基金：市場機會預計會由少數核心方向向更多科技方向擴散】6月2日訊，上週市場結構分化顯著，延續過去一個多月的格局，主要是AI鏈景氣度持續，部分產業鏈繼續出現催化，同時兩大國產存儲巨頭上市預期帶來相關產業鏈公司的表現。5月份以來融資規模快速上行，增速僅次於去年8月份，上週餘額一度逼近2.9萬億元。電子、通信兩個行業融資淨買入額超千億元，市場容易出現極致交易後的劇烈波動，劇烈波動帶來的是風險釋放而非累積。當市場風險偏好較低的時候，資金更容易聚焦高景氣方向，考慮到海外地緣形勢再次出現緩和，市場機會預計會由少數核心方向向更多科技方向擴散；但部分大市值非科技品種仍有可能市場重新過熱而受到壓制。從分子端看，當下看AI仍是最爲景氣資產，並帶動半導體、上游元器件材料等景氣度提升；其他板塊包括儲能、機械及化工中的部分細分領域需求向好。