摩根大通對恆瑞醫藥評級調整及目標價變化分析

【摩根大通升恆瑞醫藥評級至增持 目標價降至68港元】6月16日訊，摩根大通發表研究報告指出，恆瑞醫藥(01276.HK)股價大幅下跌，主要是由於宏觀不利因素，包括中美地緣政治緊張局勢加劇，以及機構普遍降低對H股醫療保健行業的風險敞口，導致行業估值重估，但恆瑞醫藥的基本面沒有出現重大變化。因此，該行將其評級由持有上調至增持，目標價則由70港元下調至68港元。該行認爲，在當前水平下，恆瑞醫藥的估值不再充分反映其正在改善的盈利軌跡、快速擴張的管線價值及長期業務發展(BD)相關收入。不過，美國法規仍有可能限制未來來自中國的許可交易，因此波動性或會增加。