中長期A股投資策略分析與科技主線展望

【野村東方國際證券：中長期A股投資回報仍將主要由科技主線貢獻】6月17日訊，6月17日：野村東方國際證券2026中期策略會在上海舉辦。野村東方國際證券在最新的研究觀點中表示：市場震盪期可通過紅利持倉提升防禦性：中長期關注科技主線。後續市場調整將帶來A股再配置的窗口期：但仍需提防海外宏觀風險衝擊導致震盪窗口期拉長的可能性：短期建議通過紅利板塊提升組合防禦性：在紅利板塊中優先關注資本金消耗有限且有望持續維持高ROE和股息率的銀行股以及受益行業供給端集中度快速提升的央企地產龍頭。考慮到當前基本面特徵：基準情形下近期市場的“高低切換”僅爲短暫現象：中長期A股投資回報仍將主要由科技主線貢獻：建議在科技主線中重點關注算力硬件：尤其是受益AI需求擴張但仍受制於產能的存儲、光通信AI電源/液冷及燃氣輪機等算力基建配套：以及受益政策和高景氣度的國產算力。（證券時報）