資產管理公司Polen的投資策略與市場變遷

【錯失英偉達 Polen資產管理規模四年蒸發近500億美元】6月17日訊，總部位於佛羅里達州的資產管理公司Polen成爲一個典型案例，說明在人工智能熱潮中錯過一個超級贏家足以改變一家機構的命運。短短四年間，其管理資產規模縮水60%，減少近500億美元，目前僅剩約330億美元。公司六隻股票型共同基金大多采取集中持股策略，持有少量成長股。旗艦產品Polen Growth Fund持股不到30只。該基金沒有買入英偉達(NVDA.O)，而是堅持持有Adobe(ADBE.O)、Salesforce(CRM.N)和ServiceNow(NOW.N)等軟件股。Polen在2023年6月致客戶的信中談到英偉達時寫道：“我們認爲，目前能夠看到的公司幾乎所有上行機會都已經被市場計入價格。”此後英偉達股價暴漲近400%。與此同時，追蹤雲軟件企業的相關指數同期則下跌3%。直到2025年末，英偉達已經讓無數投資者賺得盆滿鉢滿之後，Polen才終於改變立場。公司承認此前對人工智能芯片的悲觀看法判斷失誤，並開始買入相關股票。