算力與電力產業鏈的中長期發展潛力分析

【中信證券：算力、電力相關產業鏈具備中長期配置價值】6月24日訊，中信證券研報稱，近年來，地產、傳統基建拉動投資的動能持續弱化，而海量AI Token需求打開算力長期增長空間，中美企業同步加大資本開支，國內算力投入仍有較大提升潛力。政策層面，“六張網”落地帶來萬億算力投資，國產芯片、存儲、光通信迎來大規模國產替代機遇，同時我國電力供給與綠電成本優勢突出，綠電直連、源網荷儲一體化加速推進，算電協同構築獨有產業優勢。產業鏈端，算力建設大幅提振銅、錫等AI金屬需求，芯片供需緊張向上遊原料、下游消費電子傳導，疊加算力重資產屬性下IDC REITs持續拓寬資金來源、支撐行業擴產，中信證券預期工業金屬、半導體及終端電子產品將迎來持續漲價行情，算力、電力相關產業鏈具備中長期配置價值。