【瑞銀上調存儲價格預期：DRAM/NAND漲價週期延續至20

【瑞銀上調存儲價格預期：DRAM/NAND漲價週期延續至2027年】7月4日訊，瑞銀最新行業調研顯示，2026年下半年存儲芯片價格上行空間進一步擴大。DDR合約價格預期被上調：2026年第三季度環比上漲32%（此前預期17%），第四季度上漲18%（此前12%），在第二季度已大幅上漲67%的基礎上繼續走強。NAND同樣上修，預計第三季度環比上漲30%，第四季度上漲12%，延續強週期表現。分析認爲，DRAM行業供需將至少持續緊張至2028年上半年。2027年芯片需求增長約36.2%，明顯高於供給增長的19.3%，缺口難以彌合，供需失衡程度達到過去30年罕見水平。若不考慮下游庫存回補，2027年供需缺口甚至將從2026年的-8.1%進一步擴大至-13.6%。整體來看，本輪存儲芯片上行週期有望延續至2027年。行業收入預計2026年達9920億美元，2027年升至1.76萬億美元。但主要風險在於下游客戶承受能力，尤其是大型雲廠商可能需要持續通過資本市場融資以支撐相關投資支出。