【中信建投8月行業配置報告：定價迴歸基本面 把握成長修復窗口

【中信建投8月行業配置報告：定價迴歸基本面 把握成長修復窗口】8月5日訊，中信建投發佈8月行業配置報告稱，7月A股整體回調，成長風格深度調整。上證綜指、創業板指分別下跌6.4%、23.0%，小盤成長承壓顯著；煤炭、石油石化、銀行逆勢上漲。創業板指滾動月跌幅達20%，隨著中報披露及海外科技事件擾動落地，市場定價邏輯迴歸基本面，關注科技成長估值修復機會。景氣度方面，科技製造與工業金屬景氣佔優：存儲漲價持續演繹，海外雲廠商資本開支持續上修；工業機器人產量同比高增28%，自動化資本開支持續兌現；工業金屬庫存低位疊加供給約束，價格獲供需兩端支撐。配置上，建議關注7月超跌但景氣度仍在上行的科技成長反彈機會，同時兼顧業績改善確定性較強的週期與製造方向。