【花旗：聯想集團首財季業績遠勝預期 AI增長敘事獲驗證】8月

【花旗：聯想集團首財季業績遠勝預期 AI增長敘事獲驗證】8月13日訊，花旗發表研究報告指，聯想集團(00992.HK)業績增長主要由基礎設施方案業務集團（ISG）的爆炸性增長及智能設備業務集團（IDG）的持續領導地位所支撐。毛利率按年擴闊至16.5%，高於花旗及市場預期，反映收入組合改善及ISG毛利率擴張。非公認會計準則純利按年急升176%至10.75億美元，分別較花旗及市場預期高出64%及149%，非公認會計準則淨利潤率擴闊至4%。花旗表示，基於分類加總估值法，將聯想集團目標價定爲31港元，對應2028財年預測市盈率約13.6倍，當中IDG及SSG業務以10倍市盈率估值，ISG業務以16.7倍市盈率估值，與同業水平一致。該行維持聯想集團買入評級，看好強勁的伺服器需求前景及盈利能力，以及個人電腦、手機和服務業務的穩定表現。