【中信建投：當前A股開啓第二輪修復行情】9月20日訊，中信建

【中信建投：當前A股開啓第二輪修復行情】9月20日訊，中信建投認爲，當前A股開啓第二輪修復行情，海外中東地緣衝突推升油價與美債利率引發的宏觀博弈已階段性落地，油價、長端美債利率隨之回落，中國寬鬆利率環境與人民幣匯率保持穩定，市場主線重回業績景氣，資金迎來回流高景氣板塊的窗口；但後續仍需持續跟蹤海外利率、油價回落持續性以及10月底FOMC會議帶來的外部擾動。配置上採取均衡配置、分層佈局思路，進攻端優選算力供給緊缺漲價環節（光芯片、PCB製造、CCL、服務器整機）與銅鋁錫等工業有色，防守端以紅利資產作爲底倉對沖波動，同時靈活把握農業、醫美、紡織服裝等內需板塊受政策預期催化的階段性機會。