【摩根大通：美股近期板塊輪動更多由倉位調整驅動 而非基本面變

【摩根大通：美股近期板塊輪動更多由倉位調整驅動 而非基本面變化】11月5日訊，美國股指期貨週四走勢分化，投資者從半導體股票撤資的趨勢延續至第二個交易日。市場不再關注美國中期選舉後最初的緩解性反彈，而是開始評估民主黨掌控國會對市場可能產生的影響。受民主黨全面掌控國會可能加強對美國數據中心監管、進而拖累半導體需求的擔憂影響，芯片製造商和存儲芯片類股票繼續承壓。此外，Arm和高通公佈財報後市場反應令人失望，也加劇了拋售壓力。不過，交易員提醒，不應將整體市場走勢解讀爲投資者偏好發生根本性轉變。摩根大通股票衍生品團隊認爲，此次板塊輪動更多由市場倉位調整驅動，而非真正的基本面轉變。摩根大通的Christina Jones在報告中表示，目前尚未看到客戶大規模轉向做多其他板塊，或追逐此前表現落後的股票。她認爲，真正出現資金輪動的領域僅限於科技、媒體和電信行業。Jones還指出，投資者明顯傾向於持有優質大型股，尤其是融資渠道明確、擁有算力資源的企業，例如部分超大規模科技公司。