上任以來首次！日本財務大臣就日元匯率發出警告

日本財務大臣片山皋月表示，日本政府正帶著“高度緊迫感”密切關注日元走勢，這是她上任以來首次對匯率變動發出明確警告。

片山週五對記者表示：“我們最近看到非常單邊且快速的匯率變動。”她說：“政府正帶著高度的緊迫感，密切關注外匯市場上過度或無序的波動，包括那些由投機行爲驅動的波動。”

她補充說，貨幣走勢保持穩定、反映經濟基本面至關重要。在片山發出警告後，日元兌美元匯率從當天早些時候觸及的154.17低點回升，隨後又回落。

片山的言論發表之際，日元正徘徊在八個月低點附近，此前日本央行週四決定維持利率不變。儘管日本央行行長植田和男在會後的新聞發佈會上暗示加息的時點正在臨近，但市場似乎並不買賬，日元走低。

投資者一直在尋找日本央行委員會成員對加息更廣泛支持的跡象，但在週四的會議上，只有田村直樹和高田創投了反對票，這與上次會議的情況相同。

片山稱，考慮到當前的經濟狀況，日本央行維持利率不變的決定“極其合理”。她指出，最近的匯率波動部分反映了市場對日本央行立場和美聯儲降息決定的解讀。

如果日本央行繼續按兵不動，日元可能會進一步走弱，從而增加了日本財務省最終不得不干預外匯市場的可能性。在採取具體行動之前，片山可能會發出更強烈的口頭警告。

就在日本央行維持利率不變的前一天，美國財政部長貝森特在社交媒體X上發文，呼籲日本新政府給予該國央行更多空間來對抗通脹，並避免過度的匯率波動——這番言論暗示他傾向於支持日本加息。

片山表示，貝森特“沒有說出任何超出我們自身能力範圍之外的話。貝森特部長是一位非常瞭解日本體制的人。”

她指出，日本央行是獨立的，被賦予了調整貨幣政策的手段。

片山說：“大約兩週前，他已經和日本央行行長植田交換過意見，所以我猜想他理解植田行長的立場，並且可能預料到日本央行這次不會採取行動。”

對沖基金正押注日元兌美元將在年底前跌至160，這一預期主要源於美聯儲和日本央行在利率政策上的路徑分歧。週四，押注美元兌日元走強的看漲期權交易激增。美國存款信託與清算公司數據顯示，名義價值超過1.5億美元的看漲期權交易量達到看跌期權的六倍。

野村國際駐倫敦資深外匯期權交易員Sagar Sambrani指出，美聯儲和日本央行的政策差異促使宏觀對沖基金押注美元兌日元將呈現“階梯式攀升”，一個月內將觸及157，年底達到158-160。

看好美元兌日元可能觸及160關口的不僅是期權交易員。資管公司東方匯理表示，若該貨幣對匯率突破155，波動區間可能上探至160。法興銀行全球外匯期權交易聯合主管Thomas Bureau同樣注意到，含敲出條款的廉價美元兌日元期權合約需求正在上升。期限約一個月的敲出期權仍是戰術性短期對沖的首選工具。