英偉達股票因AI泡沫擔憂波動，分析師看好未來增長

英偉達(NVDA.O)首席執行官黃仁勳（Jensen Huang）在下週的財報電話會議上關於需求的評論，將對整個AI生態系統產生廣泛影響。

由於人們對人工智能泡沫的討論，英偉達的股票最近出現了波動。對一些華爾街的研究分析師而言，這看起來像是一個買入的機會。

在過去一週，由於整個科技股的拋售，英偉達的股價下跌了7%，但在週一早盤已經顯示出復甦跡象。英偉達的股價在週一的早盤交易中上漲了超過3%。

最近，大型科技公司紛紛報告了增加AI投資的計劃，投資者擔心爲了繼續推動AI建設，債務和循環融資的使用量正在上升。現在，投資者將目光轉向11月19日英偉達的第三季度財報，以看看AI交易的未來走向。

“這一切在一週內都改變了嗎？”梅柳斯研究公司（Melius Research）分析師本·雷茨（Ben Reitzes）在週一的報告中寫道。“可能沒有。”他重申了自己的買入評級，並將目標股價定爲300美元。

在週一的報告中，花旗分析師阿提夫·馬利克（Atif Malik）將英偉達的目標股價從210美元上調至220美元，認爲目前芯片製造商唯一的問題是無法生產足夠的芯片來滿足極高的需求。

馬利克認爲，AI供應可能要等到2027年纔會趕上需求，考慮到正在建設AI基礎設施的大型科技公司，由於對AI工作負載需求的增加，其雲計算部門正在實現強勁的增長。

“到2025年，整體超大規模雲計算收入將開始上升，並預計在2026年繼續加速，主要受企業AI採納的推動，”馬利克表示。雷茨也表達了類似的看法，指出像OpenAI和Anthropic這樣的英偉達客戶正在快速增長其收入。

儘管外界對OpenAI和甲骨文(ORCL.N)如何在缺乏足夠自由現金流的情況下資助其AI建設提出疑問，雷茨寫道，Alphabet(GOOGL.O)、亞馬遜(AMZN.O)、Meta Platforms(META.O)和微軟(MSFT.O)——這些公司都有正向的自由現金流——正在投入更多資金來建設AI基礎設施。

儘管“AI泡沫”擔憂最近給股價帶來壓力，馬利克預計英偉達本季度將再次超出市場預期並提升前景，這意味著公司將在上個季度超越華爾街的關鍵財務預期，並將進一步提高未來的預期。他預計英偉達已經發運了600萬塊下一代Blackwell GPU，這一數字是近期上漲的強勁信號。馬利克預計第三季度的銷售額將達到570億美元，遠高於華爾街共識的約550億美元，因爲超大規模雲計算公司繼續大力投資。

馬利克還補充道，英偉達的股票比一些同類半導體公司定價更合理。英偉達的12個月遠期市盈率爲28倍，而博通(AVGO.O)的市盈率爲38倍，AMD(AMD.O)的市盈率爲37倍。

投資者希望英偉達首席執行官黃仁勳在即將召開的財報電話會議中討論一些關鍵話題。英偉達關於需求的評論將對整個AI生態系統產生廣泛影響。

雷茨還將關注下週是否會有更多關於英偉達如何利用其自由現金流的評論，他預計未來兩年半內，英偉達的自由現金流將總計400億美元。到目前爲止，英偉達已將其現金用於通過像OpenAI和CoreWeave（CRWV）這樣的公司進行戰略投資。

雖然這些融資做法讓一些投資者感到不安，但雷茨表示，自己並不“那麼憤世嫉俗，因爲許多投資似乎是在幫助推動生態系統的穩健公司。”財報電話會議可能會爲公司提供更多分享其戰略合作伙伴預期收入的機會。