“股神”也追AI熱潮？巴菲特旗下伯克希爾披露已建倉谷歌

週一，在“股神”巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司披露其對谷歌母公司Alphabet建立新頭寸後，Alphabet股價應聲大漲。這標誌著該集團多年來最重大的科技領域投資之一。

在科技股本週開局普遍疲軟的背景下，Alphabet的股價卻逆市上揚了3.1%。

一份季度的13F文件顯示，截至9月30日，伯克希爾持有價值約43億美元的Alphabet股票，使其成爲伯克希爾的第十大投資。與此同時，他還減持了15%的蘋果持倉，持倉價值降至607億美元。

此舉令許多巴菲特的追隨者感到意外，因爲這位億萬富翁幾十年來一直對高增長的科技公司持謹慎態度。巴菲特一直將伯克希爾的第一大重倉股蘋果公司，視爲一家消費品公司。

因此，對Alphabet的這筆投資決策很可能是巴菲特的兩位副手之一，Todd Combs或Ted Weschler做出的，他們對伯克希爾高達3000億美元的股票投資組合的影響力與日俱增。伯克希爾許多偏向科技股的投資，都出自這兩人之手，包括2019年開始建倉的亞馬遜。至今，伯克希爾仍持有價值22億美元的亞馬遜股票。

不過，考慮到這筆投資的規模，此舉很可能得到了巴菲特的首肯，而巴菲特本人將於今年年底卸任首席執行官一職。

Alphabet是今年美股的最大贏家之一，股價累計上漲了46%，投資者對其在人工智能領域的加速推進和雲業務盈利能力的迅速改善給予了積極回報。曾一度拖累利潤率的谷歌雲，其收入增長現已轉變爲關鍵的盈利驅動力。

權力交接的信號？

Glenview Trust Company的首席投資官Bill Stone表示，隨著領導權向下一代過渡，收購Alphabet可能反映出伯克希爾在科技投資上採取了更廣泛的策略。

“或許，購買Alphabet的舉動，標誌著他們的能力圈正在向科技領域拓展。”Stone說道。

長期擔任巴菲特副手的格雷格·阿貝爾（Greg Abel）將於明年1月接替95歲的巴菲特，這位“奧馬哈先知”將繼續擔任董事會主席。

儘管在2023年實現了驚人的上漲，但Alphabet的估值仍然低於許多由人工智能驅動的科技巨頭同行。根據FactSet的數據，該股基於明年預期收益的市盈率爲26.9倍，相比之下，微軟爲31.8倍，博通爲40.7倍，而英偉達爲31.8倍。

這種相對的估值折扣，加上Alphabet龐大的現金流和市場主導地位，可能使其股票對巴菲特的團隊特別有吸引力。

CFRA的Alphabet分析師Angelo Zino在一份給客戶的報告中寫道：“我們認爲，伯克希爾投資谷歌可能比投資其他科技股更放心，因爲其核心業務具有巨大的自由現金流潛力，同時估值也頗具吸引力，基於2027年每股收益的市盈率約爲22倍，且營收增長軌跡健康。”

值得注意的是，巴菲特曾承認錯過谷歌是他最大的投資失誤之一。他曾有絕佳的近距離觀察機會：伯克希爾旗下的汽車保險公司Geico就是谷歌最早的主要廣告商之一。在網絡營銷的早期，用戶每點擊一次其搜索廣告，該公司就要支付約10美元。

“我親眼看到過這個產品的效果，也知道他們的利潤率有多高，”巴菲特在2018年時說。“但我對技術瞭解不夠，無法判斷這家公司是否真的能在激烈的競爭中笑到最後。”