美聯儲爲銀行“鬆綁”，或爲下一場危機埋下伏筆！

美聯儲華盛頓總部和12家地區聯儲的高級官員在10月29日收到一份簡短備忘錄，其中的信息清晰明確：央行長期以來監測和處理金融系統風險的方式將進行徹底改革。

《紐約時報》審閱了這份備忘錄，其中列出了一系列針對美聯儲中國全國審查員和監管人員的指令，顯著縮減了他們對放貸機構的審查力度。

美聯儲理事鮑曼自夏季初擔任監管副主席以來，已經推出了一系列爲銀行“鬆綁”的監管調整措施。在備忘錄發出的一天後，鮑曼宣佈將她負責的華盛頓部門裁員30%。

現任和前任的政策制定者及法律專家已經擔心，這些調整會鼓勵正是那種可能爲下一場危機埋下伏筆的風險承擔行爲。而備忘錄中概述的全面計劃可能會進一步加劇這種擔憂，即監管人員將更缺乏能力提前發現此類危機，從而對經濟造成更深層次的損害。

備忘錄稱：“作爲指導原則，工作人員不應假設我們目前或過去的運作方式將繼續下去。”工作人員“應注意方向上的重大轉變，並實施必要的變革，使我們的監管工作和信息傳遞與這種新方法保持一致。”

這份備忘錄由美聯儲監管與法規部門代理主任瑪麗·艾肯（Mary Aiken）和代理副主任朱莉·威廉姆斯（Julie Williams）發出，她們是在幾位美聯儲資深人士離職後，最近才接任這些職位的。但很明顯，她們是按照上級的命令行事。

鮑曼（由特朗普任命）長期以來一直認爲全美國銀行面臨過多的繁文縟節，應該被允許以更輕柔的監管方式運營——這種觀點與特朗普任命的其他金融監管機構、其政府以及行業說客的看法是一致的。鮑曼在6月首次以副主席身份發表演講時表示，“政策制定者和監管機構的任務不是消除銀行系統中的風險，而是確保風險得到適當和有效的管理。”

鮑曼表示，通過這些改革，她正試圖讓美聯儲在維護金融系統安全方面更高效、更有效——美聯儲在2023年還在這方面面臨困境。當時，硅谷銀行的內爆震動了中國全國的區域性放貸機構，並導致一系列銀行倒閉。

“沒有跡象表明金融危機迫在眉睫，但這些變化合計起來可能會爲另一次危機奠定基礎，”哥倫比亞法學院的金融監管專家凱瑟琳·賈奇（Kathryn Judge）說。

重大轉變

這份三頁的備忘錄涉及範圍非常廣泛。

審查員和監管人員將不再關注任何不構成對放貸機構“安全性和穩健性”或金融系統“重大金融風險”的問題。

與過去相比，審查員在發出被稱爲“需要關注事項”或“需要立即關注事項”的警告方面面臨更嚴格的規定，這些警告曾有助於發現金融系統中的風險。備忘錄明確指出，這些警告的標準正在改變，並指示地區銀行僅在公司的內部審計被認爲不足時，才獨立覈實問題是否已解決。

審查員還應確保警告不以“含糊或過於寬泛的語言”撰寫。

備忘錄還概述了旨在限制美聯儲在2008年金融危機後成立的兩個小組的監管權力的調整。這些小組——“大型機構監管協調委員會”和“大型和外國銀行組織”——旨在評估最大型機構的風險，以實現更全面的覆蓋。但現在，這些小組被指示避免進行此類被稱爲“橫向審查”的評估，除非得到美聯儲監管副主任的授權。

當一位新的監管副主席上任時，策略的轉變並不罕見。這個在金融危機後設立的職位的人事變動，往往比在政治上獨立的美聯儲中的任何其他角色更緊密地追隨選舉週期。

除了制定政策外，美聯儲在華盛頓的部門還負責監督地區銀行，這些地區銀行執行董事會的指令並與放貸機構進行互動。

在鮑曼的領導下，美聯儲已經宣佈了多項監管調整。其中包括放寬一項規定，該規定要求放貸機構必須留出多少易於獲取的資金來應對其槓桿，並降低了衡量銀行承受衝擊能力的年度壓力測試的難度。這兩項調整都得到了包括美聯儲主席鮑威爾在內的七人理事會多數成員的批準。

鮑曼在部門高層人員大量離職的背景下主導了這些工作，她希望在明年年底前將她的部門從約500名員工縮減到大約350名。

“這以比我們過去所見更公開的方式拆除監管和法規，”曾在美聯儲擔任高級顧問直至2021年的艾倫·米德（Ellen Meade）說。“削減人手在某些時候可能導致功能和能力的削減。”