谷歌AI勢頭迅猛，市值緊咬微軟

上一次Alphabet(GOOGL.O)的市值超過微軟(MSFT.O)還要追溯到2018年8月。

微軟目前是美國市值第三大的公司，但在Alphabet緊追不捨的情況下，它能否保持領先？

Alphabet的股價在週三受到前一天發佈的Gemini 3的推動，上漲超過3%，使得其今年迄今的漲幅超過55%。這波漲勢使Alphabet的市值在週三達到3.44萬億美元——與微軟的3.65萬億美元市值相距不遠。

根據道瓊斯市場數據，如果Alphabet按照當前趨勢繼續超越微軟，這將是自2018年8月以來其市值首次超過微軟。Alphabet上一次成爲美國第三大公司是在2024年4月，之後便被英偉達超越。

目前，按市值計算，英偉達(NVDA.O)和蘋果(AAPL.O)是美國前兩大公司。

“七巨頭”排名可能發生的變動，表明了人工智能領域競爭日益激烈。大型科技公司一直在爭先恐後地發展其雲計算業務並鎖定關鍵的人工智能合作伙伴關係。

微軟無疑已採取戰略行動來提升其在AI競賽中的地位。在AI模型提供商OpenAI轉型爲營利性業務後，微軟目前持有OpenAI 27%的股份。本週早些時候，微軟宣佈了與英偉達和Anthropic的新戰略合作伙伴關係，根據協議，微軟將向這家AI公司投資高達50億美元，並出售價值300億美元的Azure計算能力。

滙豐銀行分析師Stephen Bersey在週三的一份報告中寫道，這筆交易使微軟的客戶基礎多元化，並將Anthropic的Claude模型添加到其企業AI產品中。此外，微軟與OpenAI仍然保持著商業和產品層面的關係。

Bersey表示，微軟現有的企業業務以及與OpenAI的關係，使其在利用企業AI市場方面處於有利地位，因爲“它擁有充足的情境數據、雲基礎設施、AI模型和AI架構，以便協調一個複雜的AI智能體生態系統。” 他對微軟股票給予“買入”評級，目標價爲667美元。

然而，儘管AI推動了微軟的Azure業務，但Rothschild & Co Redburn的分析師Alex Haissl在週二的一份報告中指出，這些AI收入所需的資本投入是傳統雲收入的六倍，才能產生同等的價值。此外，Haissl警告稱，隨著用戶在第三方模型上花費更多時間，微軟與OpenAI和Anthropic的合作可能導致其Office套件出現“ 價值流失” 。Haissl將微軟股票評級從“ 買入” 下調至“ 中性” ，並將其目標價從560美元下調至500美元。

與此同時，谷歌一直在打造一個集成的生態系統來構建和分發AI產品，從定製的張量處理單元到其專有的大語言模型。谷歌週二發佈的Gemini 3向投資者表明，它正在迅速追趕OpenAI，因爲谷歌的最新模型在幾項關鍵推理和智能指標上超越了最新版本的ChatGPT。

谷歌也一直在向企業領域擴張，於10月推出了Gemini Enterprise。這是一個旨在將AI集成到企業工作流程中的智能體平臺。Gemini 3憑藉其新的Antigravity平臺具備了先進的智能體編碼能力，並增強了用於商業目的的推理能力。