金管會助轉骨 壽險外價金上限擬擴至1.5兆

壽險業面臨轉骨關鍵期，為避免匯率極端變動，使壽險業出現無力承擔的風險，金管會雙管齊下，除調整壽險匯率會計制度，也請保發中心盡速研擬配套措施，再大幅拉高外匯價格變動準備金上限。據悉，政策方向擬由現行VaR值的95％，拉高至97.5％甚至99.5％，一旦通過，外匯準備金餘額上限將由現行的近兆元擴至1.5兆元、大增5成，以有效抵禦新台幣匯率長期暴升的結構性風險。

金管會趕在年底前邀壽險業者研商「保險業財務報告編製準則」修正案，期望年底前能通過，成為壽險業的大利多。保險局也促請保發中心盡速研擬配套，包括厚實外匯準備金、增加特別盈餘公積的提存，以提升對匯率風險的抵禦能力並增加資本厚實度。

　VaR（風險價值）值95％，意味著在95％的信賴水準下，於特定時間內（通常為一年），投資組合可能發生的最大預期損失。在95％的情況下，損失不會超過這個值，但若到剩餘5％情況，損失可能更大。

　金管會2024年8月宣布外匯準備金新制，保險局當時試算，壽險業外匯準備金上限將從新台幣3,000億元提高至9,600億元。金管會主委彭金隆近日坦言，壽險業每年花費數千億元避險，若遭遇極端匯率變動，現有工具難完全發揮作用，為徹底調整壽險體質，金管會正擬定將上限標準拉高至更高水準，厚實壽險業「自我保險」能力。

保險局局長王麗惠19日與業者研商「保險業財務報告編製準則」修正案，確認將以「AC債券匯率攤銷法」為主軸，但是否適用交由各公司管理層「判斷」。省下來的避險成本，多少比重需轉進外匯準備金、多少比重得進入特別盈餘公積等配套措施，壽險公會與保發中心近日將緊鑼密鼓研議。

所謂AC債券匯率攤銷法，以11年期債券、100美元為例，第一年年底新台幣匯率30元、第二年底升到27元，以現行即期匯價計算，第二年會出現新台幣300元損失，改成攤銷方式後，第二年評價債券距離到期日仍有10年，第二年損失是認列30元（300除以10），並於備註揭露損失還有270元，新措施下，匯率造成實際影響將明顯縮減。

截至今年10月底，壽險業國外投資金額達22.3兆元，扣除外幣保單後曝險金額為15.2兆元，避險比率降至58.55％的歷史低點。

查看原始新聞

※ 本文由《工商時報》授權刊載，未經同意禁止轉載。

點我加《工商時報》LINE好友，財經新聞不漏接