“大空頭”預警日元升值連鎖反應！美國股債危？

電影《大空頭》的原型人物邁克爾・伯裏（Michael Burry）表示，日元的趨勢反轉姍姍來遲，而美聯儲近日針對日元的所謂“匯率覈查”，也引發市場熱議——即日本本幣的升值是否會波及美股走勢。

《華爾街日報》援引知情人士消息報道，紐約聯儲已於上週五聯繫了日元兌美元的潛在交易對手方。而在此之前，日本多名官員連日來已對日元走弱發出警告，並表態將採取干預行動。

據彭博社消息，日本內閣官房長官木原稔（Minoru Kihara）週一稱，日本將與美國緊密協調，並按照去年9月兩國財長達成的聯合協議採取行動。

上週五，美元兌日元匯率一度衝高至159，而週一該匯率一度回落至154以下。

伯裏在其Substack專欄中表示：“日元的趨勢反轉，已經遲到太久太久了。這會引發諸多連鎖反應，美國投資者需警惕，日本的資金迴流行爲——反向追逐更高利率——將成爲資金流向的重大轉向信號。”

伯裏稱：“一個簡單的邏輯是，日本加息疊加美國降息，將對美股和美債形成利空，這與此前美日利率環境相反時推動美股美債走高的道理如出一轍。”

摩根士丹利首席美國股市策略師邁克爾・威爾遜（Michael Wilson）向客戶透露，他剛結束爲期兩週的日本考察行程。

威爾遜表示：“值得關注的是，我們在日本接觸的多數投資者均認爲，美元兌日元匯率至少應回到140-145區間，且一致認爲，日元升值帶來的短期波動，最終將推動日本股市實現更大的長期漲幅。我們的外匯團隊研究也顯示，基於終端利率定價，當前美元兌日元的合理估值區間更接近145左右。”

但與伯裏的觀點不同，威爾遜仍對美股表達了信心。他認爲，標普500指數成分股企業盈利有望實現17%的增長，且“盈利貢獻面擴大，疊加市場風險偏好回升、資本支出增加以及經濟活動反彈”，將爲美股提供支撐。不過他也坦言，外匯市場的波動是當前美股面臨的戰術性風險之一。

上週五，標普500指數收於6915點，錄得連續第二週下跌。