全球最大主權基金調倉：減持蘋果、英偉達等美國科技巨頭

根據最新公佈的持倉清單，規模達2.2萬億美元的挪威主權財富基金（NBIM）在2025年下半年減持了包括其最大持倉英偉達公司（NVDA）在內的多家美國大型科技公司股份。

到去年年底時，管理該基金的挪威央行投資管理公司已減持了其前四大科技持倉的所有股份，另外三家包括蘋果公司（AAPL）、微軟公司（MSFT）和Alphabet公司（GOOGL）。

在去年6月底至年底期間，該基金將其在芯片巨頭英偉達的持股比例從1.32%削減至1.26%，同時將其持有的微軟股份比例從1.35%降至1.26%。這兩家公司仍位列該基金最具價值投資的前五名，緊隨其後的是Alphabet和亞馬遜公司。蘋果是第二大投資標的。

該基金持有全球約1.5%的上市公司股份。爲簡化其投資組合，該基金在2025年的最後六個月減持了超過1000家公司，使其在60個國家的持股總數降至7201家。該基金退出了摩爾多瓦、冰島、克羅地亞和愛沙尼亞的股票市場，同時新增了約旦和巴拿馬市場。

挪威主權財富基金的最大債券持倉爲美國國債、日本政府債券和德國國債。在所有資產類別中，其約53%的投資位於美國。

本週早些時候，一個由政府任命的諮詢小組警告稱，該財富基金必須提高應對日益增長的地緣政治風險的準備。除了越來越多證據表明關稅、金融制裁和貿易管制等工具被用於實現地緣政治目標外，該基金去年清倉重型工業設備製造公司卡特彼勒（CAT）股票的行爲也引發了幾位美國共和黨議員的指責。

挪威主權財富基金成立於20世紀90年代初，其投資遵循挪威財政部設定的基準指數，主動調整的空間有限。其投資組合涵蓋股票、固定收益、房地產和可再生能源基礎設施，所有投資均位於挪威境外。