伊朗戰火繼續延燒！恐慌席捲首爾，韓股崩盤！

週三，日韓股市開盤暴跌後跌勢難止。日經225指數盤中失守55000點，截至發稿日內跌幅擴大到3.89%。日經225指數波動率指數升至2025年4月以來最高水平。

韓國KOSPI指數跌幅更甚，截至發稿日內重挫10%，報5209.64點，韓國股指盤中反覆觸發熔斷。前一交易日KOSPI指數大跌7.2% ，該指數即將迎來2008年以來最大的兩日跌幅。恐慌席捲了韓國的交易櫃檯。截至發稿，韓國交易所解除了對KOSPI指數、KOSDAQ指數的熔斷機制，重新進行交易。

分析人士稱，韓國股指即將進入調整階段，因中東衝突引發的避險情緒導致股市遭遇大幅拋售。芯片巨頭三星電子公司和SK海力士公司均大跌，是拖累指數的主要因素。人工智能的蓬勃發展推動了韓國股市此前的大幅上漲，今年韓國KOSPI指數在最高點時上漲了近50%。

總部位於首爾的Billionfold Asset Management Inc.首席執行官An Hyungjin表示：“走勢過於極端，因此預測感覺幾乎不可能——分析並沒有真正的幫助。散戶投資者似乎也猶豫不決，自昨天以來出價正在減弱。雖然我們正在挑選優質公司並進行對沖，但這並不是一個明顯的機會。”

早盤交易中，外國基金是Kospi股票的淨賣家，而散戶投資者、本地機構投資者則增持倉位。衡量期權價格的Kospi 200波動率指數飆升至2020年3月以來的最高水平。並非所有股票都下跌。由於分析師表示中東不穩定可能持續存在，國防股擴大漲幅。

Matthews Asia的投資組合經理Park Sojung表示，這“可能會創造一些機會，在目前以有吸引力的價格交易的公司和行業中建立頭寸”。“國防和造船等韓國工業可能會再次成爲全球不穩定、供應受限以及韓國日益增長的戰略重要性的受益者。”

韓國是全球第八大原油消費國。由於伊朗戰爭導致的油價飆升威脅到了美聯儲放鬆政策的前景，投資者們正在重新審視那些過熱的股票投資策略。Roundhill Investments首席執行官Dave Mazza表示：“這看起來更像是倉位平倉，而不是韓國特有的基本面崩潰。當全球風險偏好轉向，能源和外匯波動大幅上升時，那些規模最大、流動性最強的指數就會迅速降低風險。”

Forex.com的Fawad Razaqzada表示：“目前，市場正在不斷針對新聞標題進行交易。很大程度上將取決於緊張局勢是否穩定，或者這是否會成爲全球供應更長期中斷的開始。”

美國和以色列對伊朗的襲擊破壞了中東的穩定，並有可能推高油價，給美國經濟帶來新的通脹衝擊。目前還不清楚衝突何時或如何結束，這增加了長期衝突和白宮無法控制的不可預見後果的可能性。

戰爭繼續在整個地區產生影響，以色列對德黑蘭進行了新一輪的轟炸。伊朗向卡塔爾、巴林和阿曼發射了導彈，多哈表示目標不僅限於軍事資產。卡塔爾和伊拉克停止了主要能源基地的生產。

紐約銀行市場宏觀策略主管Bob Savage表示：“鑑於過去三年全球經濟增長期間風險不斷累積，全球市場仍有很大的調整空間。”

凱投宏觀的Jennifer McKeown指出，長期衝突將油價持續推高至90-100美元，這將是一個重大的經濟阻力。她補充說，各國央行應對沖擊並避免加息，應該會限制不利影響，但降息可能會被推遲。

幾十年來一直跟蹤危機事件的內德戴維斯研究公司的Ed Clissold和Thanh Nguyen表示，除非石油供應長期中斷，否則這場衝突不太可能自行結束週期性股市牛市。

Capital.com的Kyle Rodda寫道：“這裏的風險在於戰爭將造成的供應衝擊的規模。鑑於事件非常混亂的性質以及所有戰鬥人員現在升級的強烈動機，這種不確定性可能會持續一段時間。”

針對韓國股市，投資者爭論這是否標誌著市場的轉折點，或者只是下一波上漲之前的喘息時間。一場曠日持久的戰爭可能會對韓國股市的強勁漲勢構成重大考驗。三星和SK海力士週二的下跌使這兩家公司的總市值減少了約1700億美元，這讓那些押注漲勢將會延續的投資者感到不安。

Fibonacci Asset Management Global首席執行官Jung In Yun表示：“涉及伊朗的長期衝突可能導致原油價格持續走高，加劇通脹上行風險，並使美聯儲的政策寬鬆之路變得複雜化。這種宏觀背景正在給與人工智能相關的股票帶來壓力，這些股票的估值過高對利率和流動性預期的變化越來越敏感。”

除了股市，韓國貨幣的大跌也讓人震驚。

一些全球最大銀行的預測人士表示，由於能源價格上漲威脅到世界第八大石油消費國的增長，韓元的暴跌似乎將進一步加大。

週二韓元一度下跌超過4%，爲2010年以來的最大跌幅。韓元兌美元匯率跌破備受關注的1500韓元兌1美元的水平，跌至全球金融危機以來的最低水平，週三開盤後收復了部分跌幅。

紐約銀行策略師Wee Khoon Chong表示， 在“最壞的情況”下，韓元兌美元可能會跌至1570左右。貨幣期權交易員也認爲韓元有進一步走軟的空間。隱含波動率顯示，他們預計到6月底韓元兌美元匯率達到1550的可能性約爲36%。

紐約富國銀行策略師Brendan McKenna表示：“我們的模型基本上表明，如果情況從現在開始變得更糟，則有可能向1600邁進。如果市場情緒受損且油價繼續上漲，韓元是否會進一步拋售，這是肯定的。”

韓國財政部表示，高度謹慎地關注匯率走勢。